定价创新低 招商银行首发境外绿色美元债券

陌望天

      2020年9月10日，招商银行以香港分行的名义发行8亿美元绿色债券成功于香港联交所上市。这是招商银行在建立绿色、社会责任与可持续发展债券框架后发行的首笔绿色债券, 积极响应了央行等部委发布的《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》中提及的绿色金融合作，也是该政策颁布后市场首笔大湾区金融债券发行。在全球经济受到新冠疫情冲击的背景下，本次发行仍然受到投资者的热捧，最终定价实现了在发行收益率和息差方面的双双突破，创招行历年来所有年期固息美元债券发行的最低记录。凸显了境外市场对于招商银行稳健发展的认可，以及“招商银行”品牌的青睐，也是招商银行深耕绿色金融领域、助力绿色湾区建设的又一里程碑。

      招行于9月2日宣布此次发行，以T+150基点范围初始价格指引开簿，公布交易后市场反应相当火爆，认购情况体现增速快、冲量强、分布广三个特征。宣布交易后订单规模迅速超过20亿美元，峰值接近40亿美元，近5倍超额认购，最终价格指引大幅收窄至T+105基点，与近期四大行发行水平相一致，凭借历史低位的美国国债收益率，最终定价收益率1.311%，票息1.2%，该票息也创中资商业银行同年期固息美元债券发行的最低记录。最终获配投资者中的绿色投资者规模超50%，突显市场对可持续类债券的追捧。

      作为总部地处粤港澳核心区域的全国性股份制银行，本次发行是招商银行的首次境外绿色金融相关主题发行，不仅作为业界榜样响应了国家号召，而且以低碳交通资产作为主要合格绿色项目，以支持各城市搭建高效、环保、安全、可负担的绿色交通体系，推动低碳城市的发展，大力支持改善气候变化的重点行业，助力全球实现《巴黎协议》目标，对标了国际最佳的绿债实践标准。

      招行表示，未来将持续关注生态、绿色发展，在绿色金融及可持续性发展债券等领域持续蓄力，践行社会责任。