建信基金打造指数投资“工具箱”

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风险提示：基金有风险，投资需谨慎。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。

编者按：随着指数化投资深入人心，指数基金等工具化产品已成为投资者进行资产配置不可或缺的重要元素。作为市场行情的“追踪器”，指数基金具有投资费用低廉、持仓透明、风险分散等优点，是投资者较为理想的长期投资标的。作为业内较早成立专业指数投资团队的大型基金公司，建信基金旗下指数基金跟踪标的多样，长期业绩优异，为投资者打造了指数投资“工具箱”。

把握指数投资机遇，提供优质服务

作为标准化工具产品，近年来，指数基金不仅受到机构投资者的青睐，也逐渐成为个人投资者的重要选择。海通证券研究所金融产品研究中心发布的《基金规模数据报告》显示，截至2018年底，全市场指数基金数量达573只，资产管理规模合计已达5449.39亿元。建信基金在指数投资领域前瞻布局，为投资者提供指数投资“工具箱”。

产品多样，打造指数投资“工具箱”

建信基金于2009年推出第一只指数产品，是业内较早布局指数投资的大型基金公司之一，目前，建信基金已经构建了以纯被动指数产品、指数增强产品及量化主动产品为三大支柱的产品体系，并不断完善，旗下产品涵盖成长、价值蓝筹、特定主题、境外市场等多个投资方向，被动指数、指数增强、ETF、ETF联接等不同类别，旨在满足不同投资者的需求。建信沪深300指数基金（LOF）是国内首批上市型开放式指数基金之一；建信上证社会责任ETF及联接基金、建信深证基本面60ETF及联接基金，均是目前业内首批推出的跟踪上证社会责任、深证基本面60指数的基金；建信深证100指数增强基金，亦是国内较早采用“被动投资+主动量化”策略的指数基金之一。

近年来，建信基金把握指数基金发展机遇，坚持创新理念和工匠精神，先后发行多只指数基金产品，为投资者不断丰富投资组合工具。成长方面，建信创业板ETF跟踪创业板指数，该指数聚集了一批高精尖新兴优质企业，代表“新经济”发展力量；价值蓝筹方面，建信上证50ETF跟踪上证50指数，该指数挑选沪市规模大、流动性好的最具代表性的50只股票，帮助投资者一键投资质地优良的沪深蓝筹公司；特定主题方面，建信MSCI中国A股国际通ETF，标的指数MSCI中国A股国际通指数是MSCI中国相关指数中唯一动态反映A股纳入MSCI进程的指数，以A股蓝筹龙头股为主，聚焦A股核心资产，能够为投资者精准捕捉“入摩”投资机遇；境外市场方面，建信港股通恒生中国企业ETF布局港股优质大盘蓝筹股，帮助投资者把握在港上市的中国蓝筹企业发展红利。

业绩优异，为投资者持续创造回报

众所周知，指数基金是一个大家族，它包含被动指数基金，场内交易的ETF、LOF以及在被动投资基础上适当增加主动投资的指数增强基金等。建信基金在不断完善产品线的基础上，持续提升投研实力，为投资者持续创造价值。

指数增强基金融合了被动指数跟踪和主动管理的特点，要求策略组合与标的指数不能偏离太多，日常通过量化选股、择时选股、线下打新、日内交易操作等提升产品超额收益，在保证偏离度的前提下跑赢标的指数并追求超额收益最大化。建信基金自主开发的多因子量化投资模型致力于在紧密跟着标的指数的基础上，寻求超额收益机会。建信多因子量化投资模型分为两部分，一部分是Alpha模型，一部分是风险模型。Alpha模型用来提高收益，风险模型用来控制跟踪误差，两者缺一不可。建信多因子量化投资模型采用涵盖质量、动量、成长、情绪、大数据等100多个因子的维度去精选个股，并从市值、行业、风格等多维度严控风险，权重则由程序根据过往因子和收益的相关性来自主调整，完全自动化。

得益于多因子量化模型，建信基金旗下多只指数增强基金业绩突出。建信深证100指数增强基金今年以来收益率在同类可比58只基金中位居前7。建信中证500指数增强基金长期超额收益显著，成为建行“定投盈”产品对接的基金，并受到投资者的欢迎。

此外，建信基金旗下ETF基金紧密跟踪标的指数业绩表现不俗。建信深证基本面60ETF、建信上证社会责任ETF两只基金成立较早，长期业绩优异，为投资者赢得良好回报。

金融课堂

指数基金分为哪些类型？

根据交易方式、投资方式和跟踪标的的不同，可分为以下几类：

场内指数基金vs场外指数基金

场内交易的指数基金主要是ETF基金，需要开立股票账户才能买卖，通过一篮子股票进行申购和赎回，比如建信深证基本面60ETF，就是最常见的ETF基金。购买建信深证基本面60ETF，相当于购买了深市A股基本面价值最大的60家上市公司股票。而我们平时在建设银行，无需使用股票账户即可购买的指数基金，则为场外指数基金。

量化增强型指数基金vs被动型指数基金

增强型指数基金，是在跟踪指数的基础上运用量化模型对指数进行增强操作，力争实现超额收益。被动指数基金则需严格跟踪指数表现，力争减小跟踪误差。

宽基指数基金vs行业指数基金

宽基指数基金如建信沪深300ETF、建信中证500指数增强基金等，分别跟踪沪深300指数和中证500指数，反映单个市场中不同市值股票的表现。行业指数基金一般只投资某个行业的股票，比如建信精工制造指数增强基金，跟踪中证精工制造指数，该指数能够综合反映工业和通信设备行业上市公司的整体情况。

如何选择指数型基金？

看基金拟合所跟踪的指数是否误差小

这是评价指数基金的核心标准之一。指数基金的基本要求便是尽量减小和它所跟踪指数的误差，便于投资人关注指数的涨跌幅，合理控制盈亏比例。

看成分股的分布是否均衡

这条标准主要针对宽基指数，衡量宽基指数一个很关键的因素，就是成分股的行业和个股市值的分布，分布的越均衡，风险就越分散，受市场某一时期的某一个特征的影响就越少。

看指数基金的费率是否低廉

一般来说，由于指数基金较少涉及个股选择和择时，所以费率相对于主动管理型基金较低。目前指数基金的管理费包括两个方面：交易费用和管理费用，交易费用包括申购费和赎回费。管理费用包括基金管理费和托管费。

看基金规模是否适中

指数基金规模适中有利于基金经理操作，提升收益。规模太小易面临清盘的风险，规模太大基金经理管理则有难度，这就好比一艘载了客的船，太小容易翻船，太大不好调头。

看基金公司实力是否过硬

虽然指数基金属于被动式投资，但减小与跟踪标的指数的误差和提升超额收益涉及到投资的方方面面，对于基金公司的风控等有着严格要求，需要精密的计算和严谨的操作流程。建信基金是行业首批银行系基金公司，经过14年发展，已成立专业指数投资团队，提升投研实力的同时，风险管控到位，多次被建设银行集团公司授予风险合规评级的“A档”荣誉。

买入指数基金后净值按照哪天的算，收益是怎么算的？

申购份额按照有效申购申请当日（交易日）的净值计算，计算公式如下：净申购金额＝申购金额 /（1＋申购费率），申购费用＝申购金额－净申购金额，申购份额＝净申购金额/申购当日基金份额净值。

基金收益的计算公式如下：参考收益＝持有基金份额的市值－投资本金。

在哪里可以买到指数基金？

可以通过建设银行手机APP、建设银行网上银行和建设银行柜台购买，也可以通过建信基金的官网、微信服务号等渠道购买。

我觉得有只ETF基金特别好，怎么买入呢？

ETF基金需要通过证券公司的场内交易系统交易，申购必须以一篮子股票换取基金份额，且申购起点一般为50万份或100万份。如果您打算通过建设银行手机APP、建设银行网上银行和建设银行柜台进行基金交易，可以了解一下该ETF基金的联接基金，联接基金以目标ETF或目标ETF标的指数成份股及备选成份股为主要投资对象，买入联接基金相当于间接买入了目标ETF基金。

专业团队

作为长期投资的较佳配置工具，指数类产品对基金公司及团队的专业性要求极高。如何做到在高度同质化的指数类产品中脱颖而出？建信基金金融工程及指数投资团队回答得高度概括：“纯被动型指数产品力求做到精准复刻指数走势，降低跟踪误差。同时用指数增强产品增厚收益，为投资者贡献更好的回报。”

该部总经理梁洪昀表示：“市场正在发生变化，使用传统投资方法持续获得超额收益的难度在不断提高。我们的投资相当分散，对于行业或者说风格处理基本和标的保持中性化，更多是选择每一个细分的行业、风格下具备较多超额收益的个股，提升这类个股在组合中的比例，靠胜率取胜。只要市场保持足够的宽度，我们总能保持多数股票比各自行业的细分标的表现更好。”

“稳健、持续”是建信基金金融工程及指数投资团队秉持的理念。从清华大学经济学博士毕业至今，拥有近15年金融投资从业经验的梁洪昀具备丰富的产品投资和管理经验，带领的团队成员个个是行业翘楚，“专业，这是对团队成员最好的褒奖。专业的人做专业的事。如果再加上一个标签，应该是专注。我们集中精力做最擅长的事，并且努力将其做到最好。”建信基金金融工程及指数投资团队理念一致，配合度高，这是团队最大的优势。

展望未来，团队认为指数产品大有可为，以ETF产品为例，国内ETF市场虽起步较晚却发展迅猛，参考国际上股票ETF占据主导地位的现状，Wind数据显示，国内股票ETF规模仅占公募基金规模约31%，未来发展充满潜力。但是指数产品要在市场上成为主流，还需仰赖股票市场的波动性逐渐降低，效率逐渐提升。不管是当下还是未来，建信基金金融工程及指数投资团队都做好了充分的准备，以指数产品“工具箱”满足投资者多元配置需求。